Modelo provision de fondos gestoria

directrices para los ejecutores de las subvenciones del fondo mundial

En los negocios, la gestión financiera es la práctica de manejar las finanzas de una empresa de manera que le permita tener éxito y cumplir con la normativa. Para ello se necesita tanto un plan de alto nivel como una ejecución sobre el terreno.

En esencia, la gestión financiera es la práctica de elaborar un plan de negocios y luego garantizar que todos los departamentos se mantengan en el camino. Una gestión financiera sólida permite al director financiero o al vicepresidente de finanzas proporcionar datos que apoyan la creación de una visión a largo plazo, informan de las decisiones sobre dónde invertir y proporcionan información sobre cómo financiar esas inversiones, la liquidez, la rentabilidad, el flujo de caja y más.

El software ERP puede ayudar a los equipos financieros a alcanzar estos objetivos: Un sistema de gestión financiera combina varias funciones financieras, como la contabilidad, la gestión de activos fijos, el reconocimiento de ingresos y el procesamiento de pagos. Al integrar estos componentes clave, un sistema de gestión financiera garantiza la visibilidad en tiempo real del estado financiero de una empresa, al tiempo que facilita las operaciones cotidianas, como los procesos de cierre del período.

manual de gestión financiera de fondos globales

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Específicamente, se ocupa de las cuestiones de cómo un individuo, una empresa o un gobierno adquiere dinero -llamado capital en el contexto de una empresa- y cómo gastan o invierten ese dinero[2] Las finanzas suelen dividirse entonces en las siguientes categorías generales: finanzas personales, finanzas corporativas y finanzas públicas[1].

Por tanto, las finanzas se refieren al estudio de los mercados de valores, incluidos los derivados, y de las instituciones que sirven de intermediarios a esos mercados, permitiendo así el flujo de dinero a través de la economía[3].

manual de política operativa del fondo mundial

Una cláusula de bloqueo se refiere a una declaración en los documentos de oferta de un fondo que establece el derecho del gestor del fondo a limitar o detener los reembolsos. El folleto o los documentos de oferta pueden proporcionar más detalles sobre una cláusula de bloqueo, como los escenarios en los que los reembolsos estarían restringidos o se detendrían por completo. Las cláusulas de bloqueo tienen por objeto detener una corrida en un fondo, en particular cuando los activos que posee un fondo son ilíquidos y difíciles de convertir en efectivo para su reembolso en el momento oportuno. Incluso con escenarios y directrices, la decisión de ejercer la provisión de puerta corresponde a los gestores del fondo.

Las provisiones de puerta restringen los reembolsos y ayudan a evitar las corridas en el fondo. Cuando un fondo, en particular un fondo de cobertura, tiene productos de inversión complejos, la liquidación de posiciones puede llevar tiempo. La cláusula de bloqueo se incluye en la oferta del fondo para evitar que las solicitudes de reembolso supongan un coste adicional para el fondo al forzar la liquidación en una situación de mercado adversa.

Los gestores de fondos suelen tener que informar a los inversores por escrito cuando invocan la cláusula de bloqueo. En la notificación se suele indicar la necesidad de la disposición y se describe la cantidad que los inversores podrán recibir, si es que la reciben, cuando soliciten un reembolso. Aunque forman parte de la mayoría de los documentos del fondo, invocar la cláusula de retracto es un asunto serio y suele implicar una consulta con un abogado. Dado que la cláusula de bloqueo se invoca a discreción del gestor del fondo, es comprensible que los inversores que se encuentran con su dinero bloqueado cuestionen el criterio del gestor.

gestión de los fondos públicos

Las grandes diferencias entre la liquidez de los activos y los pasivos de los fondos de inversión (es decir, los desajustes de liquidez) pueden crear vulnerabilidades en el sistema financiero y exponer a los fondos a un riesgo de grandes salidas y caídas repentinas de la liquidez del mercado. Desde una perspectiva macroprudencial, el actual marco normativo puede no abordar suficientemente los riesgos derivados de los desajustes de liquidez en los fondos de inversión. Mediante la modelización de la gestión de la liquidez de un fondo abierto, este artículo proporciona una justificación teórica de las medidas políticas preventivas, como los colchones de liquidez, que mejoran la estabilidad financiera al contribuir a aumentar la resistencia de los fondos de inversión.

Para evaluar los beneficios y los costes de las políticas destinadas a hacer frente a los riesgos de liquidez en los fondos de inversión, este artículo modela un fondo de inversión abierto estilizado. En el modelo, las vulnerabilidades estructurales surgen del desajuste entre la inversión en activos ilíquidos y la posibilidad de que los inversores rescaten a corto plazo. Suponemos que el gestor de activos gestiona el riesgo de liquidez en el mejor interés de los inversores del fondo, pero no tiene en cuenta la posibilidad de que se produzcan pánicos y el impacto en todo el sistema que pueden tener las ventas de activos resultantes. Este riesgo de liquidez surge cuando el gestor de activos no puede satisfacer las solicitudes de reembolso sin vender los activos a un precio reducido. En períodos de baja liquidez del mercado, las ventas de activos reducen los precios de mercado, afectando al valor neto de los activos (NAV) que se reembolsa a los inversores. Estos costes, asociados a la satisfacción de los reembolsos, también erosionan el valor de la cartera del fondo futuro y generan incentivos de corrida, lo que, a su vez, puede desencadenar corridas, que son perjudiciales para los inversores.